IMF报告肯定中国加强金融监管 提醒金融体系风险

2017/12/8 10:59:57 经济参考报

国际货币基金组织(IMF)6日发布对中国最新金融体系稳定评估,认为中国金融体系促进了经济快速增长,对中国金融部门加强金融监管的重要举措表示欢迎,同时提醒注意快速增长的金融体系所存在的风险因素。

中国人民银行网站表示,报告对我国金融体系的评价是客观中肯的,所提建议对我国深化金融改革具有一定的借鉴意义。但报告中还存在少数我方不完全认同的表述和观点,报告关于压力测试的相关表述未能全面反映测试结果。

2009至2011年,我国完成了首次金融体系稳定评估(FSAP)。根据IMF的要求,作为具有全球系统重要性的国家,中国应每五年开展一次FSAP更新评估。2015年10月,国际货币基金组织和世界银行联合评估团正式启动对中国的FSAP更新评估。

在中国“金融部门评估规划”更新评估成果报告中,充分肯定了我国近年来经济和金融体系改革发展的成果。报告指出,自首次“金融部门评估规划”以来,中国经济一直保持令人瞩目的快速增长。金融体系为经济增长和降低贫困率提供了有力支持,金融业特别是资本市场不断深化发展,金融服务可得性和质量不断提升,普惠金融取得重大进展。管理部门持续推进金融改革,在升级货币政策和宏观审慎政策框架,建立存款保险体系,落实巴塞尔协议Ⅲ监管框架,加强证券投资者保护及完善资本市场基础性制度,建立保险业增长的稳健性框架等方面成效显著。报告展现了对我国银行、证券和保险业遵守国际标准和准则的情况进行全面评估的结论,认为我国金融监管高度符合国际标准。此外,报告对我国在完善反洗钱和反恐怖融资法律和监管框架方面的进展,也给予了高度评价。

评估认为,中国金融体系在促进经济快速增长的同时,已经成为世界最大的金融体系之一,金融资产接近GDP的470%,其规模和复杂性迅速提高。因此,提醒注意中国金融体系存在一些潜在风险因素,包括企业债务高企,居民部门债务迅速增加;对高收益投资产品的需求,以及对银行部门监管的加强导致出现监管套利,投资渠道日益复杂、不断增长,高风险贷款从银行转向金融体系的监管存在不完善的地方;隐性担保加剧了风险。

报告认为,尽管金融体系面临一定的潜在风险,但中国当局高度重视并已着手采取有力措施防控风险、完善微观审慎监管,并通过设立国务院金融稳定发展委员会加强宏观审慎管理和系统性金融风险防范。报告建议中国加强金融集团监管,从前瞻性角度进一步加强银行资本监管,确保相似产品受到一致性监管,加强数据收集、信息共享和系统性风险监测,强化危机管理框架,增加金融市场基础设施韧性,提升金融科技的监管框架,继续构建更具普惠性的金融部门,健全多层次资本市场体系。

中国人民银行网站称,报告中还存在少数我方不完全认同的表述和观点。我们认为,报告关于压力测试的相关表述未能全面反映测试结果。事实上,根据评估团按国际通行做法开展的银行业压力测试,在极端情景假设下,占参试银行总资产65%以上的银行的核心一级资本充足率仍能保持在7%以上,我国金融体系表现出较强的风险抵御能力。关于银行业的资产质量,近年来我国银行业加大不良贷款核销和处置力度,是不良贷款率保持在较低水平的重要原因。2017年以来,包括国企在内的企业利润大幅回升,许多地方政府债务也对应未来有现金收益的资产,不良贷款率被低估的余地不大。

在央行举行的FSAP更新评估吹风报告会上,中国人民银行相关负责人介绍,此次FSAP更新评估对我国银行、证券、保险领域落实国际标准情况开展了全面评估。评估过程中,遵照极为严格的标准和国际通行做法,组织进行银行业压力测试,从偿付能力、流动性风险、传染性风险等维度全面测试我国银行机构应对极端冲击的能力。

银监会相关负责人表示,评估报告充分肯定了过去五年来中国银行业监管取得的成就,以及银监会作为主动和具有前瞻性的监管者对中国银行业安全稳健发展所起的至关重要作用,积极评价银监会在面对行业快速发展和国际监管改革不断推进的双重挑战下所做出的果断的反应。

证监会相关负责人表示,证监会高度重视FSAP评估,将其作为对照国际标准全面检验并提高资本市场监管水平的良好契机。证监会基于中国证券市场中小投资者众多的实际情况,采取了诸多有独创性的措施,对系统性风险的识别和监测水平明显提高。

保监会相关负责人说,在近年接受同一版本《保险核心原则》评估的三个国家中,中国的评估结果最好,得到的“遵守”数量最多,“部分遵守”数量最少。从以上情况来看,可以说我国保险监管遵守国际规则的情况在国际上处于领先地位。